投资银行业务
这是投资银行最传统、最核心的业务，主要服务于企业、政府等机构客户，帮助它们进行融资和并购活动。
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证券承销
这是投资银行帮助企业或政府通过发行证券（如股票、债券）来筹集资金的业务。
- 股权承销：当公司首次公开发行股票上市、或进行增发、配股时，投资银行负责承销这些股票，它们会进行估值、撰写招股说明书、组织路演、并负责将股票销售给机构投资者和公众。
- 债券承销：当政府或企业需要发行债券（如国债、公司债、可转债等）来融资时，投资银行负责承销，帮助它们设定利率、定价，并将债券出售给投资者。
并购顾问
这是投资银行最赚钱、最具挑战性的业务之一，作为顾问，投资银行不直接参与交易，而是提供专业的战略和财务建议。
- 买方顾问：帮助收购方寻找潜在的目标公司，进行估值、设计交易结构、谈判，并协助完成交易。
- 卖方顾问：帮助出售方寻找买家，进行资产估值，制定最优的出售策略，以实现最高售价。
- 其他重组业务：包括分拆、剥离、合资、杠杆收购等。
财务顾问
除了并购,投资银行还提供广泛的财务咨询服务。
- 重组与破产：为陷入财务困境的公司提供债务重组、破产保护或清算建议。
- 战略咨询：就公司长期发展战略、进入新市场、资本结构优化等提供专业意见。
- 估值服务：为并购、交易、财务报告等目的，对公司的资产、股权或业务进行独立估值。
销售与交易业务
这个部门是投资银行的“交易引擎”，负责在金融市场上买卖证券，为自身和客户创造利润。
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销售
销售团队是连接交易部门和客户的桥梁,他们负责：
- 向机构投资者（如基金公司、保险公司、养老金）介绍投资银行的研究成果和交易产品。
- 建立并维护客户关系,了解客户需求，并将客户的需求传递给交易员。
- 向客户推销特定的投资产品或交易策略。
交易
交易员在市场上买卖各种金融工具,利润来源是买卖价差。
- 做市：交易员同时报出买入价和卖出价，为市场提供流动性，从中赚取价差，这是交易部门的主要利润来源之一。
- 自营交易：使用银行自己的资本进行交易，以追求利润。（注意：在2008年金融危机后，美国《多德-弗兰克法案》严格限制了银行的自营交易，即“沃尔克规则”，但全球范围内仍存在不同程度的自营交易。）
- 交易执行：准确、高效地执行客户下达的买卖指令。
主要交易产品
- 固定收益：交易国债、公司债、市政债、抵押贷款支持证券等。
- 股票：交易在全球交易所上市的股票。
- 外汇：交易不同国家的货币对。
- 大宗商品：交易石油、黄金、农产品等实物商品。
- 衍生品：交易期权、期货、互换等复杂的金融衍生品，用于对冲风险或进行投机。
资产管理业务
这个部门代表个人和机构管理他们的资金,通过专业的投资策略为客户创造回报，并从中收取管理费。
- 机构资产管理：为大型机构客户（如养老金、主权财富基金、捐赠基金）管理庞大的资金池，通常采用指数基金、主动管理型基金、对冲基金等多种策略。
- 财富管理/私人银行：为高净值个人和家庭提供全方位的金融服务，包括投资管理、税务规划、遗产规划、信托服务等，这是零售银行和投资银行交叉的重要领域。
- 交易所交易基金：设计和跟踪特定指数（如标普500指数）的ETF，因其低成本和交易便捷而广受欢迎。
其他重要业务
除了上述三大核心板块,现代投资银行还提供一系列重要的支持性业务。
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研究部
研究部是投资银行的“大脑”，为内部交易员和外部客户提供深入的市场和公司分析。
- 行业研究：分析师专注于特定行业（如科技、医疗、金融），撰写行业报告。
- 公司研究：分析师覆盖特定上市公司，发布“买入”、“持有”、“卖出”等评级报告，并进行盈利预测和估值。
- 宏观经济研究：分析全球和各国的经济趋势、利率、通胀等，为整体投资策略提供指导。
直接投资
投资银行会利用自有资金或设立基金,直接投资于有潜力的非上市公司或初创企业。
- 私募股权：收购成熟但非上市的公司，通过重组、运营提升后，再出售或上市以获取高额回报。
- 风险投资：投资于高增长潜力的初创科技公司，帮助它们成长，以期在未来获得巨大回报。
主经纪商业务
主要为对冲基金等大型机构客户提供一系列后台和运营支持服务。
- 清算和结算：处理交易的结算和交割。
- 融资和融券：为客户提供贷款和借入证券进行做空。
- 托管服务：为客户保管资产。
- 提供执行渠道和研究报告。
现代投资银行的业务模式演变
- 传统模式：以承销和并购顾问为核心，赚取佣金和顾问费。
- 现代模式：向“全能型金融超市”演变，通过销售与交易赚取买卖价差和利差，通过资产管理赚取稳定的管理费，形成多元化的收入结构，以抵御单一市场波动的风险。
现代投资银行是资本市场的核心枢纽,它连接了资金的需求方（企业和政府）和供给方（投资者），通过提供一系列复杂的金融产品和服务，在全球经济中扮演着至关重要的角色。
