- 什么是“本息保障”？
- 常见的“本息保障”投资产品有哪些？
- 理财咨询中如何评估和选择这类产品？
- 核心风险与注意事项（重中之重）
- 给您的理财建议
什么是“本息保障”？
“本息保障”字面意思是“本金和利息都得到保障”，在投资领域,这通常意味着：
（图片来源网络，侵删）
- 本金安全： 投入的初始资金（本金）在投资到期时，能够全额拿回,亏损的风险极低或为零。
- 利息/收益确定： 承诺在投资期间或到期时，支付一笔固定的、可预期的利息或收益。
保本+固定收益”。 这类产品的主要目标是资本保值，并在此基础上获得略高于活期存款的稳定收益,而不是追求高回报。
常见的“本息保障”投资产品
在中国市场，符合或接近“本息保障”概念的产品主要有以下几类,请注意它们的保障程度和风险等级有显著差异：
A. 风险极低，基本等同于“本息保障”
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银行存款
- 产品： 活期存款、定期存款、大额存单。
- 保障机制： 受《存款保险条例》保护，单个储户在同一家银行的存款，本息合计50万元以内受到国家保障，超过50万的部分，理论上存在银行破产的风险（但概率极低）。
- 优点： 绝对安全，收益确定，流动性好（活期），定期/大额存单收益更高。
- 缺点： 收益率相对较低，可能跑不赢通货膨胀（购买力下降）。
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国债
（图片来源网络，侵删）- 产品： 储蓄式国债（凭证式/电子式）。
- 保障机制： 以国家信用为担保，被认为是最安全的投资品种之一,几乎没有违约风险。
- 优点： 安全性极高，收益比同期限银行存款略高,免利息税。
- 缺点： 期限较长（通常3年、5年），流动性较差,提前兑取会损失部分利息。
B. 风险较低，但非绝对“本息保障”
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货币市场基金
- 产品： 余额宝、零钱通等对接的基金，以及银行、基金公司的各类宝宝类产品。
- 保障机制： 不承诺保本，但它投资于国债、央行票据、银行存款等短期、高信用的金融工具，因此风险极低，历史上极少出现亏损本金的情况，目标是追求“稳定收益”而非“固定收益”。
- 优点： 流动性极高（可随时申赎），收益通常高于活期存款,风险极低。
- 缺点： 收益率随市场波动,不保证本金绝对安全。
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银行R1级（谨慎型）理财产品
- 产品： 银行发行的“低风险”或“谨慎型”理财产品。
- 保障机制： 不承诺保本，但主要投资于高信用等级的债券、存款、同业存单等固定收益类资产，并辅以少量低风险权益类资产，风险等级为R1,本金亏损的概率很低。
- 优点： 收益通常高于货币基金和同期存款。
- 缺点： 存在净值波动的可能，极端市场下有亏损本金的微小风险,流动性不如货币基金。
C. 需要警惕的“伪本息保障”产品
以下产品常常被包装成“本息保障”，但实际上风险很高,请务必远离！
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P2P网贷/网络借贷
（图片来源网络，侵删）- 风险： 高风险！ 过去许多平台以“高收益、本息保障”为幌子进行非法集资，早已爆雷无数，中国已全面取缔P2P业务，任何声称是P2P的投资平台都不要碰！
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民间借贷/“标会”
- 风险： 高风险！ 缺乏监管，完全依赖个人信用，一旦借款人违约或资金链断裂,本息全部损失。
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承诺“保本保息”的私募基金、信托产品
- 风险： 高风险！ 根据中国法律，私募基金、信托等资产管理产品不得承诺保本保息。 任何销售人员做出此类承诺，都是违规的，也是不可信的，这类产品底层资产复杂,风险远高于普通理财产品。
理财咨询中如何评估和选择？
在进行理财咨询时，面对“本息保障”的需求,专业的理财顾问会遵循以下步骤：
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明确您的财务状况和风险偏好
- 资金来源： 这笔钱是短期要用的生活费,还是长期不动的养老钱？
- 投资期限： 您计划投资多久？3个月、1年还是5年？
- 风险承受能力： 您是否能接受哪怕1%的本金亏损？还是说亏一分钱都无法接受？
- 收益预期： 您对收益率的要求是多少？是满足于银行利率,还是希望更高？
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分析产品底层资产
- 核心问题： 这笔钱最终投到了哪里？
- 存款 -> 银行
- 国债 -> 国家
- 货币基金 -> 央行票据、国债、高信用银行存款
- R1理财 -> 高信用债券等
- 底层资产越安全、越透明,产品的风险就越低。
- 核心问题： 这笔钱最终投到了哪里？
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甄别“保障”的真伪
- 看合同： 仔细阅读产品说明书或合同，寻找“保本”、“保证收益”等字眼，对于银行理财，合同上会明确写着“不保证本金支付”和“不保证最低收益”。
- 看资质： 销售机构是否持牌（如银行、券商、基金公司）？销售人员是否有从业资格？
- 警惕高收益： “收益与风险成正比”是铁律，如果一个产品承诺的收益率远高于同期限的国债和存款（承诺年化8%以上），并且号称“本息保障”,那基本可以断定是骗局。
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构建资产配置
- 专业的做法不是把所有钱都投入单一产品,而是进行配置。
- 示例： 对于一个风险偏好极低、追求稳定的投资者，可以建议：
- 70% 资金配置到大额存单或国债（确保长期稳定收益）。
- 20% 资金配置到货币基金（保证日常流动性和应急）。
- 10% 资金尝试配置一些R2（稳健型）的银行理财（在可接受的风险内博取稍高收益）。
核心风险与注意事项（重中之重）
- 通货膨胀风险： 这是“本息保障”产品最大的敌人，如果银行存款利率是2%，而通货膨胀率是3%，那么你的钱虽然名义上没亏，但实际购买力下降了1%，长期来看,你的财富在缩水。
- 流动性风险： 定期存款和国债在未到期前提前支取，会损失大量利息,导致实际收益率降低。
- 信用风险： 虽然极低，但理论上银行或金融机构仍存在破产的可能（超过存款保险额度部分）。
- “刚性兑付”被打破： 随着资管新规的全面实施，银行理财产品不再“保本保息”，这意味着即使是银行卖的R2、R3级理财，也可能出现亏损，打破了过去“银行理财=存款”的固有观念。这一点必须牢记！
- 警惕诈骗： 任何通过非正规渠道、承诺超高收益、熟人介绍的项目，都要高度警惕,天上不会掉馅饼。
给您的理财建议
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如果您是绝对的风险厌恶者，首要目标是“保本”：
- 首选： 银行存款（50万以内）和国债，这是您资产配置的“压舱石”。
- 次选： 货币市场基金，作为日常开销和应急资金的存放地,兼顾了收益和流动性。
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如果您能接受极低的本金波动，希望收益略高：
- 可以考虑： 银行的R1（谨慎型）和R2（稳健型）理财产品,购买前务必了解其投资方向和风险等级。
- 组合配置： 采用“金字塔”
