本息保障投资与理财，真的稳赚不赔吗？

这是一个在中国金融市场中非常普遍且重要的概念,尤其对于风险偏好较低的投资者来说，下面我将从定义、核心特点、常见产品、优缺点、以及如何选择等多个维度进行全面阐述。

什么是本息保障投资与理财？

本息保障，顾名思义，是指投资或理财产品的本金和预期利息（或收益）都受到一定程度的保护，投资者在到期时几乎不可能损失本金，通常也能获得承诺的约定收益。

这种模式的核心在于“安全性”和“确定性”，它将投资的风险降到了最低，是稳健型投资者的首选。

你投入一笔钱，到期后，平台或机构会按照约定，把你的本金和利息一分不少地还给你。

核心特点

1. 安全性高： 这是本息保障类产品最显著的特征，产品通常有强大的信用背书，如银行、大型国企、上市公司或知名担保公司提供担保，或者资金投向于低风险的资产。
2. 收益稳定： 收益率在投资前就已经明确约定，通常是固定的，不会像股票或基金那样产生大幅波动，投资者可以清晰地计算出自己的最终回报。
3. 流动性较低（： 为了保证资金的安全和稳定运作，这类产品大多有固定的投资期限（如3个月、6个月、1年、3年等），在到期前，投资者通常不能提前支取，或者提前支取会损失部分利息。
4. 门槛相对较低： 相比于银行大额存单或某些信托产品，很多本息保障类理财的起投门槛较低，适合普通大众参与。

常见的本息保障类产品

需要强调的是,随着金融市场的变化和监管的趋严（特别是“资管新规”的实施），许多传统意义上的“保本保息”产品已经消失，目前市场上更常见的是“实质上”或“高概率”本息保障的产品。

以下是几类典型的产品：

银行定期存款

• 保障主体： 国家存款保险制度。
• 运作方式： 将钱存入银行，到期后获得本金和约定的利息。
• 保障程度： 最高，根据《存款保险条例》，单个储户在同一家银行的存款，50万元人民币本息以内受到国家存款保险的100%保障，超过50万的部分，理论上存在风险，但大型银行破产的概率极低。
• 特点： 绝对安全，但利率是所有产品中最低的。

国债

• 保障主体： 国家信用。
• 运作方式： 购买国家发行的债券，国家承诺到期还本付息。
• 保障程度： 极高，以国家主权信用为担保，被认为是“金边债券”，几乎没有违约风险。
• 特点： 安全性仅次于银行存款，利率通常高于同期银行存款，但发行量有限，需要“抢购”。

部分银行理财产品（“R1/R2”风险等级）

• 保障主体： 银行自身的信用和投资能力。
• 运作方式： 银行募集资金后，主要投资于高信用等级的债券、存款、同业存单等低风险资产。
• 保障程度： 较高，虽然“资管新规”后不再承诺“保本保息”，但R1（谨慎型）和R2（稳健型）的理财产品历史上极少出现亏损，银行为了声誉，通常会通过各种方式（如风险准备金）来确保投资者的本金和收益稳定，这是目前市场上最常见的“类保本”产品。

货币基金

• 保障主体： 基金公司的投资管理能力。
• 运作方式： 主要投资于短期货币市场工具，如国债、央行票据、银行存款等。
• 保障程度： 较高，但不绝对，例如大家熟知的“余额宝”、“零钱通”对接的都是货币基金，其风险极低，历史上从未出现过本金亏损，但理论上存在极端市场下亏损的可能，流动性极高，可以随时存取。

有抵押/担保的P2P/P2B产品（已大幅萎缩）

• 保障主体： 借款人的抵押物或第三方担保公司。
• 运作方式： 个人对个人或企业对个人的网络借贷平台，借款人提供房产、车辆等抵押物，或由担保公司提供连带责任担保。
• 保障程度： 不确定，风险较高，这是过去市场上典型的本息保障模式，但近年来，由于行业暴雷、监管收紧，大量平台已清退或转型。目前不推荐普通投资者参与。

优点与缺点

优点：

• 风险极低： 最大的优势，能让投资者安心，尤其适合老年人、有短期资金需求或风险承受能力差的投资者。
• 收益可预期： 收益稳定，便于进行财务规划。
• 操作简单： 购买流程通常不复杂，容易理解和上手。

缺点：

• 收益率偏低： “安全”是有代价的，其收益率通常远低于股票、基金、信托等高风险投资产品。
• 流动性受限： 锁定期限内的资金无法灵活使用，可能错过其他更好的投资机会。
• 存在“隐形风险”：
  • 通货膨胀风险： 如果银行存款或国债的利率低于通货膨胀率，那么虽然你的钱“变多了”，但实际购买力却在“缩水”。
  • 信用风险： 对于非国家信背书的产品（如部分银行理财、P2P），发行方依然存在经营困难或破产的风险，可能导致无法兑付。
  • 流动性风险： 急用钱时，无法提前支取或会损失利息。

如何选择适合自己的本息保障产品？

1. 明确自身需求：

   • 投资期限： 这笔钱你打算用多久？是3个月后的生活费，还是3年后的购房首付？选择与需求期限匹配的产品。
   • 风险承受能力： 你是绝对不能接受本金亏损，还是可以容忍极小的波动？
   • 流动性要求： 你是否需要随时能取出这笔钱？

2. 仔细甄别产品：

   • 看发行方： 优先选择银行、证券公司、大型保险公司等持牌金融机构发行的产品，它们的信誉和风控能力更强。
   • 看风险等级： 仔细阅读产品说明书，关注其风险评级（R1-R5），选择与自己风险承受能力匹配的R1或R2级产品。
   • 看底层资产： 了解资金具体投向哪里，投向国债、政策性金融债、高等级信用债的产品，安全性自然高于投向股票、期货等权益类资产的产品。
   • 看费用： 关注申购费、赎回费、管理费等各项费用，这些都会侵蚀你的实际收益。

3. 分散投资：

   
   （图片来源网络，侵删）
   • 不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。 即使是本息保障产品，也可以进行分散配置，一部分资金存银行活期，一部分购买国债，一部分配置不同银行的低风险理财，这样既能保证流动性，又能分散单一机构的信用风险。

本息保障投资与理财是构建个人资产配置中“安全垫”的理想选择，它追求的是资产的保值和稳定增值，而非高额回报。

在当前“打破刚兑”的金融环境下，投资者需要建立正确的认知：绝对的“保本保息”产品越来越少，但通过选择高信用等级、低风险结构的产品，依然可以实现“实质上”的本息保障。

对于大多数普通投资者而言,将大部分资产配置在以银行存款、国债、货币基金和低风险银行理财为代表的本息保障类产品上，将小部分资金用于投资股票、基金等高风险产品，是一种非常明智和稳健的策略。