按资产大类划分
这是最常见和最核心的分类方式,投资公司会将资金分配到不同的资产类别中，以实现分散风险和追求回报的目标。
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固定收益类资产
这类资产的核心特征是提供相对固定的现金流（如利息或票息），风险和预期回报通常低于股票。
- 国债/政府债： 由国家政府发行，被认为是风险最低的资产之一。
- 公司债/企业债： 由公司发行，风险和回报高于国债，取决于公司的信用评级。
- 可转换债券： 持有者可以在特定条件下将其转换为发行公司的股票，兼具债性和股性。
- 高收益债（垃圾债）： 信用评级较低的公司发行的债券，违约风险高，但利息也高。
- 资产支持证券： 将未来的现金流（如房贷、车贷）打包成证券进行出售。
- 市政债券： 由地方政府发行，通常享有税收优惠。
权益类资产
这类资产代表对一家公司的所有权,回报主要来自股价上涨和股息，风险和潜在回报通常较高。
- 股票：
- 按市值： 大盘股、中盘股、小盘股。
- 按地域： 美股、A股、港股、欧洲股票、新兴市场股票等。
- 按风格： 成长型股票（预期高速增长）、价值型股票（估值较低）。
- 私募股权： 投资于未上市公司的股权，这是私募股权基金的核心业务。
- 风险投资： 投资于早期、高成长潜力的初创公司。
- 成长型股权： 投资于已经有一定规模、需要资金进一步扩张的公司。
- 杠杆收购： 通过大量债务融资收购成熟的公司，进行重组后以更高价格卖出。
- 房地产： 通过持有物业所有权或投资于房地产相关金融产品来获利。
- 直接投资： 购买并持有商业地产（写字楼、商场）、住宅或工业地产。
- 房地产投资信托基金： 一种可以在交易所交易的基金，投资于房地产并产生收入，流动性好。
- 基础设施： 投资于长期、有稳定现金流的公共项目，如高速公路、港口、机场、电网、电信塔等。
另类投资
这类资产通常与传统股债市场的相关性较低,可以提供更好的分散化效果，但风险和结构也更复杂。
- 对冲基金： 采用各种复杂的策略（如做空、杠杆、衍生品）来追求绝对回报，无论市场涨跌。
- 私募信贷： 为企业提供类似于银行贷款的融资，但通常期限更长、灵活性更高，回报也高于传统信贷。
- 商品： 投资于实物商品，如黄金、白银、石油、天然气、农产品等，通常用作对冲通胀的工具。
- 加密货币： 如比特币、以太坊等，属于新兴的高风险、高波动性资产，越来越多对冲基金和量化基金开始配置。
- 艺术品、酒类、古董等： 投资于稀有的实物资产，流动性差，但具有独特的收藏和升值潜力。
现金及等价物
- 银行存款、短期国债、货币市场基金： 主要用于保持流动性、控制风险和等待新的投资机会。
按投资策略和公司类型划分
不同类型的投资公司,其投资侧重点截然不同。
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| 投资公司类型 | 主要投资标的 | 投资目标 | 典型例子 |
|---|---|---|---|
| 公募基金 | 股票、债券、货币市场工具、商品、REITs等 | 为普通投资者提供专业管理，追求与市场基准相当的回报（指数基金）或超额收益（主动管理基金）。 | 易方达、华夏基金（中国）；Vanguard、Fidelity（美国） |
| 私募股权公司 | 未上市公司的股权（VC、LBO、成长型投资） | 通过长期持有、赋能被投公司，最终通过上市或并购退出，获取高额资本增值。 | KKR、黑石、凯雷（全球）；高瓴、鼎晖（中国） |
| 对冲基金 | 几乎所有资产类别（股票、债券、衍生品、外汇等） | 采用灵活策略，追求绝对回报，与市场涨跌关系不大。 | 桥水、文艺复兴科技、 Citadel |
| 风险投资公司 | 早期、高成长性的科技和生物技术初创公司 | 寻找下一个“独角兽”，通过高风险投资博取超高回报。 | 红杉资本、Sequoia Capital；IDG资本、经纬创投 |
| 主权财富基金 | 全球范围内的股票、债券、私募股权、房地产等 | 管理国家外汇储备，实现资产的长期保值增值，为子孙后代谋福利。 | 挪威政府养老基金、中国投资公司 |
| 家族办公室 | 范围极广，包括上述所有资产，常包括直接的商业投资和艺术品等 | 管理家族财富，实现财富的保值、增值和代际传承，并满足家族成员的个性化需求。 | |
| 养老基金/保险公司 | 长期资产为主，如股票、债券、私募股权、基础设施 | 履行长期支付义务（养老金、保险理赔），追求稳健、可持续的长期回报。 | 加州公务员退休基金、中国全国社会保障基金 |
按地域和行业划分
- 地域： 投资公司可以专注于特定国家（如中国A股基金）、特定地区（如东南亚基金），或进行全球配置。
- 行业： 投资公司可以专注于特定行业，如：
- 科技行业： 人工智能、云计算、半导体等。
- 医疗健康： 生物制药、医疗器械、医疗服务等。
- 消费行业： 食品饮料、奢侈品、电商等。
- 清洁能源： 太阳能、风能、电动汽车等。
投资公司的投资范围包罗万象,从最安全的国债到风险最高的初创公司股权，从传统的股票债券到前沿的加密货币和艺术品，无所不包。
决定一家投资公司“能投什么”和“投什么”的关键因素是：
- 法律和监管框架： 不同国家和地区对不同类型机构的投资范围有严格规定，公募基金通常不能投资于未上市公司的股权。
- 基金合同和策略： 基金成立时会明确其投资目标和限制，这是其投资行为的“宪法”。
- 风险偏好： 保守型的公司会侧重于债券和现金，而进取型的公司则会大量配置股票和另类投资。
- 市场环境： 在经济衰退时，可能会增持防御性资产（如必需消费品、国债）；在经济扩张时，则会增持周期性资产（如工业、科技股）。
了解一家投资公司的投资范围,是理解其业务模式和风险收益特征的第一步。
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