中国的海外投资保险，通常被称为“多边投资担保机构（MIGA）合约下的出口信用保险”或更通俗地称为“海外投资险”，它主要由中国的官方出口信用机构——中国出口信用保险公司（简称“中国信保”，Sinosure）提供。
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其核心目的是为了支持和鼓励中国企业“走出去”，规避海外投资的政治风险,保障投资者的投资安全和经济利益。
核心承保风险
中国信保的海外投资保险主要承保以下四大类政治风险,这些是商业保险通常不予覆盖的风险：
汇兑限制风险
- 定义：指投资者因东道国政府（即投资所在国政府）的禁止或限制，无法将投资资本、利润、其他合法收入或因投资而获得的应得款项,自由兑换成可自由兑换货币并汇回本国。
- 举例：一家中国公司在A国投资建厂，A国政府突然实施严格的外汇管制，禁止将人民币利润汇回中国,这就是典型的汇兑限制风险。
征用/征收风险
- 定义：指东道国政府通过立法、行政或司法等手段，以公开或不公开的方式，对投资者的全部或部分财产采取征用、没收、国有化或类似措施，且未给予投资者及时、有效、合理的补偿。
- 举例：B国政府以“国家安全”为由，强行接管了一家由中国公司控股的合资企业，并以远低于市场价值的价格进行“补偿”。
战争及政治暴力风险
- 定义：指东道国境内任何地区的任何军事行动、内乱、革命、叛乱、恐怖主义、骚乱等政治暴力行为，导致投资者的财产遭受损失、项目被破坏或无法正常运营。
- 举例：C国发生内战，导致中国在当地投资的工厂被炸毁，或生产活动被迫中断，恐怖分子袭击了中资企业的办公大楼,造成人员伤亡和财产损失。
政府违约风险
- 定义：指东道国政府不履行或违反与投资者签订的具有法律约束力的投资合同（如特许权协议、股东协议等）,且投资者无法通过司法或行政途径获得有效的救济。
- 举例：D国政府与中国公司签订了一份长达30年的电力购买协议，但新政府上台后，单方面撕毁协议，拒绝支付电费,并且当地法院拒绝受理此案。
主要产品类型
根据投资方式的不同，中国信保提供了几种主要的产品类型,企业可以根据自身情况选择投保：
股权投资保险
- 适用对象：适用于以股权形式进行的投资，包括设立新公司、并购现有企业、参股等。
- 保障范围：主要保障投资者的股权投资本金和预期收益，这是最常见的海外投资险类型,覆盖了绝大多数绿地投资和跨国并购。
债权投资保险
- 适用对象：适用于以贷款、债券等形式进行的投资。
- 保障范围：主要保障贷款的本金和利息、债券的本金和票息能够按期足额收回，当东道国发生政治风险导致借款人无法偿还债务时,信保会向投资人赔付。
贷款保险
- 适用对象：适用于中国境内的银行或其他金融机构向海外项目发放的贷款。
- 保障范围：保障贷款机构在贷款期间能够按期收回贷款本金和利息，这实际上是支持了中资银行的海外信贷业务,间接支持了海外项目。
其他产品
- 特许权协议保险：专门针对投资于基础设施、公用事业等领域的项目，保障投资者因政府违约导致其无法根据特许权协议获得特许经营权、无法收取费用或无法运营项目的风险。
- 租赁保险：适用于中国企业将设备、飞机等租赁给海外用户的情况,保障租金的回收风险。
保险期限、赔偿比例和等待期
- 保险期限：通常为3-5年，但最长可延至15年，甚至更长,以满足大型基础设施项目的需要。
- 赔偿比例：
- 通常采用“最高赔偿限额”模式,即每次事故的最高赔偿额度。
- 通常设有免赔额，即损失达到一定金额后,信保才开始赔付。
- 赔偿比例通常为损失的90%左右，剩余部分由被保险人（投资者）自担,以促使投资者加强风险管理。
- 等待期：这是指从政治风险发生之日起，到信保开始承担赔偿责任之间必须经过的一段固定时间。
- 汇兑限制风险：等待期通常为6个月,这给了东道国政府一段时间来解决问题。
- 战争及政治暴力风险：等待期通常为180天,因为这类风险造成的破坏可能需要时间来评估和恢复。
- 征用/征收和政府违约风险：通常没有等待期或等待期很短（如90天）,因为这类风险往往是直接且确定的。
保险流程
- 投保申请：企业向中国信保提交投保申请，并提供项目可行性研究报告、投资合同、法律意见书等材料。
- 项目评估：信保对项目所在国的政治经济风险、项目本身的风险、投资主体的风险进行全面评估。
- 承保：评估通过后，信保出具保险单，明确保险金额、费率、责任范围等。
- 缴纳保费：企业根据约定缴纳保险费，费率根据国家风险等级、行业风险、项目规模等因素综合确定。
- 风险勘察与过程管理：信保会持续跟踪项目进展和东道国风险变化,并提供风险预警。
- 出险报案与索赔：当发生承保范围内的风险事件时，企业需在规定时间内向信保报案,并准备索赔材料。
- 定损核赔：信保进行定损核赔,并在达成赔付协议后向企业支付赔款。
作用与意义
- 对投资者：有效规避了最不可控的政治风险，增强了投资信心,敢于进入风险较高但潜力巨大的市场。
- 对融资机构：为海外项目提供了增信，使得中资银行更愿意为这些项目提供贷款,解决了企业的融资难题。
- 对国家：是实施“一带一路”倡议等国家级战略的重要金融工具，有力支持了中国企业参与全球竞争，保障了国家海外资产安全,提升了中国的国际影响力。
中国海外投资保险是中国信保推出的、专门为中国企业海外投资量身定制的政策性金融产品，它通过承保汇兑限制、征用、战争和政治暴力、政府违约四大核心政治风险，为企业的股权、债权等投资提供了坚实的保障，是中国企业“出海”不可或缺的“安全网”和“护航舰”。
（图片来源网络，侵删）
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